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全球大宗商品价格飙涨 中银标普全球如何“掘金”

投资项目平台 2022-04-28 13:30

  今年以来,全球大宗商品价格飙升。以能源为例,3月初 WTI原油价格一度站上130美元/桶关口。

  有券商研报指出,算上今年,全球大宗商品牛市已经进入第三年,而大宗涨价背后是全球货币超发滞后反应、供给冲击共同作用的结果。

  在全球大宗商品价高位波动的背景下,追踪相关板块的qdii基金表现亮眼。

  以中银标普全球为例,在A股面临震荡调整的阶段,该基金走出了独立行情。回顾一季度表现,最新披露的定期报告显示,截止今年一季度中银标普全球最近三个月净值增长率为5.40%,同期业绩比较基准收益率为4.29%。(数据来源:基金定期报告)

  另据银河证券,截止4月22日,中银标普全球在同类基金中排名靠前,过去一年净值增长率同类排名为8/58。(同类排名为6.1.1 QDII基金-QDII股票基金-QDII股票型基金(A类);数据来源:银河证券,截止日期2022-04-22)

  根据基金合同,中银标普全球力求通过完全复制法以较低成本实现对标普全球精选自然资源等权重指数的紧密跟踪,在中长期通胀预期升温的背景下,为投资者提供理想的抗通胀和分散单一市场、单一货币汇率波动风险的投资工具。

  投资方面,该基金主要聚焦能源、基础金属、贵重金属、农业四大板块。该基金的基金经理陈学林表示,如果单纯看标普GSCI大宗商品指数,其实能源的占比非常高。中银标普全球的特色在于拉高了农业、贵金属的比例,不会因为单纯能源股的涨跌使这个基金受到非常大的伤害。

  陈学林具有21年证券从业经验,自中银标普全球2013年3月成立至今一直管理着该基金。在最新公布的一季度报告中,他回顾了近期的市场表现。

  陈学林表示,大宗商品市场股票在一季度各板块涨幅各异,其中又以美国能源股涨幅最高,因为市场担心俄罗斯石油的供应缺口将难以弥补,而OPEC+也数次宣布不愿意在这个时刻增产。其他板块像部分基础金属以及小麦等,因为俄罗斯以及乌克兰的出口占比极大也推升了相关股票的价格。

  上周,油价以及能源股下跌。对于后续市场表现,中银基金在最新的大宗商品周评中指出, 接下来,市场的焦点将逐渐转向美联储的货币政策。如果真如鲍威尔所说美联储将一次加息75个基点,那么对于全球所有的风险性资产或都是一个巨大的风险,因此,到下一次议息会议之前,全球股市或都将继续大幅震荡。

  业绩回顾:中银标普全球成立于2013年3月19日,最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为: 2017年度10.84%/ 14.07%、2018年度 -7.77%/ -5.91%、2019年度15.76%/ 22.30%、2020年度 4.02%/ 7.24%、2021年度20.41%/ 23.13%,2022年一季度回报/业绩基准回报为5.40% /4.29%。(数据来源:产品定期报告)

  风险提示:投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变。

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