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近五年我国ESG基金爆发式增长

投资项目平台 2022-01-23 13:33
近五年我国ESG基金爆发式增长   碳中和热潮为ESG投资在中国的深入发展提供了契机,ESG投资受到中国资本市场高度关注。当前,ESG投资已逐渐成为国际范围内主流投资方式,越来越多地被国内投资机构采纳和运用,2021年中国ESG市场规模比2020年的规模增长了一倍。   近日,中诚信绿金发布《2021ESG年度发展报告》(以下简称《报告》)显示:近五年,ESG基金受市场追捧程度较高,仅2020年实际规模较发行规模有小幅回落,其余年份均呈现不同程度的增长,风险水平略低于整体市场,整体表现较好。   《报告》总结并给出ESG投资建议,未来投资可以考虑建立ESG概念下的企业估值框架,将ESG作为成本支出纳入企业估值,进而评估企业在ESG风险测试下的估值水平。   ESG基金收益与风险向好   截至2021年11月底,我国ESG公募基金共151只(A、C份额按同一只基金统计)。按照基金主题划分,包括ESG主题,低碳及碳中和主题,新能源主题,环保主题和可持续发展、公司治理等其他符合ESG理念的主题基金。   在基金发行数量上,2019至2021年度成立ESG基金增长速度较快;ESG基金规模在经历了2012至2015年的高增长后有所回落,并于2019至2021年呈爆发式增长。发行规模上,发行后大幅增长至目前市场规模。   ESG主题债券势力强劲   中诚信绿金认为,ESG主题债券品种包括绿色债券、蓝色债券(主要与海洋环境保护和经济发展协调等内容相关的主题债券)、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券、社会债券,整体发行规模均不高。   据《报告》统计,绿色债券自2016年初步发行以来,规模不断扩容。总体上,绿债年发行量呈逐步升高的态势。除绿色债券之外,其他ESG主题债券尚处于尝试探索阶段。ESG在固收领域的地位日益提高。   ESG投资理念正在不断传播,投资规模不断增加。《报告》认为,投资者应建立ESG概念下的企业估值框架,将ESG作为成本支出纳入企业估值,进而评估企业在ESG风险测试下的估值水平。同时,将无法量化的ESG指标纳入企业综合考量,可以观测企业未来发展中可能面临的风险。   随着机构投资的ESG投资驱动和企业ESG诉求的增加,上市公司和发债企业的ESG管理水平也将得进一步提升。企业ESG表现方面,多层次资本市场的健康发展,很大程度上取决于企业和机构投资者这两大参与主体。上市公司和发债企业作为资本市场的基石,其发展在很大程度上决定了整个产业、整个经济的未来发展方向,而机构投资者的行为,则直接影响企业行为和治理绩效,对于推动企业提升ESG管理水平,增加上市公司和发债企业在资本市场的吸引力有着重要的影响作用。 特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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