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基金限购潮来袭!“顶流”基金经理也按捺不住了

投资项目平台 2022-01-06 13:33

基金限购潮来袭!顶流基金经理也按捺不住了

临近年关,基金圈的限购动作越来越常见。

基金限购,顾名思义,就是针对大额资金的申购(包括定投及转换入)做了限制,不让买,只开放小额的申购。

按理说,基金申购越多,基金规模越大,基金收取的管理费就越多。

如今基金频繁限购,难道基金公司嫌钱太多吗?难道现在还有嫌钱多烫手的人吗?

这到底是怎么回事?

绩优基金纷纷限购

基金限购潮愈演愈烈。

据Wind数据,截至2021年12月19日,公募产品发出暂停申购或暂停大额申购公告的共有2113次。其中,宣布暂停申购共计1028次,宣布暂停大额申购则有1085次。

两者数量不相上下。

近年来,公募产品宣布限购越来越频繁。2018年,宣布限购共计154次,2019年共计311次,到了2020年,这一数字递增为566次。

以2021年12月为例,以暂停申购起始日统计,截至12月17日,当月已有高达296只(各类份额合并计算)基金正式开启限购。其中,仅12月17日就有27只基金开启限购。

从限购产品类型来看,在12月宣布限购的296只基金中,211只为债券型基金,76只为权益类基金,9只为货币型基金。

不难看出,在上述限购的基金中,作为冲量利器的债券型基金却是限购产品类型中数量最多的。

仅12月17日一天,就有10只债基暂停大额申购,限购金额大多在20万元至1000万元不等,包括天弘添利C、汇添富丰润中短债、信达澳银安益纯债、富国颐利纯债等。

上述限制大额申购的基金大多具备两个特征:

一是2021年业绩较好。目前排名靠前的基金中,进行大额限购是多数基金的共同选择。

在2021年内收益排名前十的基金里,多数在2021年下半年就对申购额度进行了限制。

例如,前海开源公用事业分别于2021年7月和9月发布了限制大额申购的公告,宣布将此前限制申购金额10万元(含)调整为3万元(含)。

2021年11月18日,金鹰民族新兴混合发布公告称,将单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定投)基金份额的最高金额限定在5万元(含)。

2021年7月15日,宝盈优势产业混合发布公告称,单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定期定额投资)最高金额限制为5000元(含)。

至于限购的原因,多数基金公司在限购公告中表示,为了保证基金的稳定运作,维护现有基金份额持有人的利益。

临近年底多只绩优基金密集开启限购的主要原因是为了保排名,避免资金短时间内大量涌入而摊薄收益率。

值得一提的是,在限购的基金中,不乏一些知名基金经理管理的基金。

2021年12月1日,中欧基金发布公告,由老将周蔚文管理的中欧新趋势、袁维德管理的中欧价值智选回报分别于12月1日起限制大额申购,限制申购金额为100万元。

2021年12月2日,赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗发布公告称,12月3日起暂停大额申购,限制申购金额为50万元。

当然,不仅绩优基金会限购,一些业绩排名靠后的基金有时候也会通过限购来避免排名继续下滑。

第二个原因则是,这些基金的机构持有比例较高。

例如,宝盈盈润纯债的机构持有比例长期保持在95%以上,天弘添利C的机构持有比例也高于80%。

国民第一基提高申购限额

有基金限购,就有基金提高申购限额。

在一波绩优基金闭门谢客的同时,也有一些知名基金经理放开了申购。

2021年12月21日,被誉为国民第一基的招商中证白酒指数基金宣布提高申购限额,A类份额限额从10万元提高至20万元,C类份额限额从5000元提高至10万元。

该消息一出,瞬间登上了热搜基金榜第一。

此前,招商中证白酒指数基金曾在2021年10月30日发布公告,自11月2日起对招商中证白酒指数基金暂停大额申购(含定期定额投资)和转换转入业务的内容进行调整。其中,A类份额申购上限调整为10万元,C类份额申购上限调整为5000元。

如今限购松绑,这令不少酒友们热情高涨。

招商中证白酒指数基金是不折不扣的网红基金。截至2021年三季度末,该基金资产规模达842.20亿元,是A股市场规模最大的权益类公募基金。

截至2021年12月22日,招商中证白酒指数基金今年来亏损-0.47%。不过,近3月、近1月的阶段涨幅还是可圈可点。

从持有人结构来看,截至2021年6月30日,招商中证白酒指数基金机构持有0.45亿份,占总份额的0.10%,个人投资者持有443.07亿份,占总份额的99.90%。

半年报显示,截至6月底,招商中证白酒指数A持有人户数为984.9万户,招商中证白酒指数C持有人户数为40.51万户,二者合计超过千万户。

除了招商中证白酒指数基金,曹春林管理的创金合信碳中和、焦巍管理的银华富利精选C、蒋鑫管理的鹏华产业升级等也均在近期开放了申购。

在基金限购和放开申购并存的情况下,投资者应该如何操作呢?

对此,有投资者将明星基金限购看作择时信号,很容易对后市表现感到担忧。

当然,在机构眼中看来,限购则是一个良性循环,据某机构市场部负责人表示,不排除投资者会有这种担忧,基金限购可能是因为基金经理已经意识到持仓标的估值较高,未来风险会越来越高,通过主动调控基金规模来避免基民过度参与。

与此同时,前海开源公用事业股票基金经理崔宸龙也建议,投资者还是需要理性看待市场,如果坚定看好,则长期持有。同时需要关注基金的定期报告,在确定原因的前提下,再做自己投资的判断。

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