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保险资管年度业绩榜单出炉:生命资产有点惨

投资项目平台 2022-01-06 13:33
保险资管年度业绩榜单出炉:生命资产有点惨   2021年正式结束,A股市场在震荡中走完全年,沪指累计上涨4.80%,深证成指累计上涨2.67%。作为市场的重要参与者,长线资金代表保险资管产品这一年的表现是否跑赢了大盘?   Wind统计数据显示,成立于2021年的保险资管产品共171只。上半年是冲规模的黄金时间,3月、4月、6月成立的产品数均超20只。下半年中,9月、12月成立的产品数均为个位数。   从公司角度来看,有9家公司成立的产品数在10只以上。其中,平安资管、新华资产最为积极,分别成立了17只产品,华泰资产、阳光资产分别成立了13只。相比之下,永诚资产积极性不高,仅有1只新产品成立,公司2020年11月辞别了总经理严晓茂,2021年8月,副总经理(主持工作)曹志强任职资格获批。   从产品投资类型来看,债券型产品依旧是保险资管公司发力的重点,共有99只债券型产品成立,占比58.93%,混合型、股票型产品分别有34只、19只,还包括10只另类投资产品和9只货币市场型产品。 图:2021年成立的产品投资类型。数据来源:Wind、界面新闻研究部图:2021年成立的产品投资类型。   2021年FOF产品异军突起,保险资管公司们也纷纷设立了该类产品。最早成立的是生命资产的智汇1号FOF,泰康资产两个月内成立了2只FOF产品,人保资产、建信保险资管、阳光资产、太保资产、光大永明资产均有涉足。   171只新产品加入竞争后,保险资管产品全年业绩排行榜单也最终揭晓。   Wind统计数据显示,2021年有业绩数据的899只保险资管产品,平均回报率为4.52%,整体表现较为稳定。其中,股票型产品158只,平均回报率4.59%;混合型产品145只,平均回报率4.06%;债券型产品519只,平均回报率5.01%;货币市场型产品49只,平均回报率3.11%;另类投资27只,平均回报率-0.46%。   包括股票型、混合型在内的权益类资管产品中,2021年回报率排名靠前的产品多与热点板块相关。  表:股票型、混合型保险资管产品2021年以来回报前十。数据来源:Wind、界面新闻研究部 表:股票型、混合型保险资管产品2021年以来回报前十。   乘着新能源板块的东风,平安资管如意41号(新能源主题股票精选)夺得冠军,2021年回报率达65.93%,成立一年半回报超200%,11月22日创下净值新高2.7784元,随后有所回调。   周期股的突出表现,也使得泰康资产-周期精选、阳光资产-周期主题精选两只产品年度回报跻身前列,分别为58.15%、38.33%。   上市公司三季报显示,阳光资产-周期主题精选持有41万股咸亨国际(18.730, -0.05, -0.27%)(605056.SH),是其第一大流通股股东。2021年7月20日,咸亨国际登陆沪市主板,公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商,目前业务主要服务于电力行业,并涉及铁路、城市轨道交通等领域。   此外,生命资产-富盈1号年度回报超60%,国寿资产-PIPE2020、泰康资产-盈泰成长也超40%。上市公司三季报显示,国寿资产-PIPE2020出现在通富微电(19.480, 0.05, 0.26%)(002156.SZ)、均胜电子(21.420, -0.55, -2.50%)(600699.SH)、精工钢构(4.610, 0.35, 8.22%)(600496.SH)、卫星化学(39.810, -0.22, -0.55%)(002648.SZ)的前十大股东名列,持仓总市值超16亿元,同时退出了中环股份(40.390, -1.36, -3.26%)(002129.SZ)前十大,二季度持仓市值达9.21亿元。   相比之下,多只投资港股的产品遭遇重挫,排名倒数前十的产品中,6只产品与港股连接。生命资产-港股通海外价值优选一号领跌,全年回报-32.84%。中意资产-港股安鑫回报、中意资产-港股通高股息、泰康资产-沪港深主题精选、国寿资产-中华港股通精选100、泰康资产-沪港深精选跌幅都在16%以上。  表:股票型、混合型保险资管产品2021年以来回报倒数前十。数据来源:Wind、界面新闻研究部 表:股票型、混合型保险资管产品2021年以来回报倒数前十。   布局医药、消费两大主力赛道的新华资产-医药消费产业优选,2021年整体收益表现较差,9月末净值跌至1.1319元,创年内新低,随后有所回升,全年回报-19.82%。   此外,民生通惠通汇35号、长江养老金色行业精选回报也较低,分别为-29.58%、-19.29%。   与权益产品首尾差异巨大相比,债券型产品普遍更为稳定,也是保险资管产品最为重要的组成部分。2021年,仅有9只产品回报率为负数,其余500多只产品均取得了正回报,回报率超10%的共有33只。  表:债券型保险资管产品2021年以来回报前十。数据来源:Wind、界面新闻研究部 表:债券型保险资管产品2021年以来回报前十。   具体来看,在回报前十的债券型产品中,华安资产占据半席,华安财保新机遇15号、16号、17号、18号以及华安财保新动力9号均跻身前十,全年回报超13%,基金经理都有廖乐一、李权葆。   人保资产安心盛世52号从三季度末的榜三跃居为榜一,全年回报16.16%。产品成立于2020年6月,原本由黄云强、黄海培管理,9月18日又新任一名基金经理杨潇共同打理。   此外,泰康资产旗下的泰康资产-稳定收益、稳泰价值1号、益泰新享17号,以及阳光资产-可转债优选回报率均超13%。   另一方面,在未取得正收益的仅9只产品中,生命资产安享1号跌幅最大,为-3.39%。泰康资产旗下的益泰新享7号、益泰新享8号、益泰新享9号、短融增益5、短融增益6也未能收正。   表:债券型保险资管产品2021年以来回报为负的9只产品。数据来源:Wind、界面新闻研究部  表:债券型保险资管产品2021年以来回报为负的9只产品。   展望后市,泰康资产表示,经济增速放缓的压力对股票市场的影响体现在供需两端,核心矛盾开始由通胀转向需求增长乏力,稳增长政策有望进一步提速以对冲经济下行压力。整体来看,对后市观点中性略偏正面,在共识和分歧中把握确定性方向,预期差变化下的市场形势及投资机会亦值得关注。   人保资产表示,中央经济工作会议已释放出清晰的稳增长信号,未来一个季度或是政策的密集发力期,共同推进稳增长目标的实现。日前财政部已提前下达2022年新增专项债务限额1.46万亿元,政策发力节奏明显前移;加上2021年专项债供给后移及结余资金,将对上半年基建投资形成较强支撑,成为托底经济的先发力量。   平安资管认为,2022年企业盈利将明显承压,结合历史上盈利下行的周期经验,叠加稳增长政策基调,预期不乏结构性机会,以自下而上的结构选股思路为主,立足于中期景气度选股布局,尤其是重视仍能维持高景气或景气向上反转的板块。债券市场方面,货币政策维持宽松,资金利率保持平稳,并存在下调的可能。因此债券市场调整风险不高,可以牛市思维开局。不过后续利率趋势回落的空间有限,可通过交易增厚收益。 特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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