本文作者:投资项目平台

一季度金融数据出炉!住户贷款明显回落、社融表现超预期……还有这些要点值得关注

投资项目平台 2022-04-16 13:32

2022年一季度金融统计数据出炉。4月11日,央行官网披露2022年一季度金融统计数据报告。数据显示,2022年一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。其中,住户贷款增加1.26万亿元,短期贷款增加1943亿元,中长期贷款增加1.07万亿元,住户贷款增量相较上年同期大幅回落。有分析人士指出,3月总量数据超预期增长,体现了金融靠前发力支持稳增长,但信贷结构的变化反映出需求压力仍然较大。

住户贷款明显回落

根据央行发布的金融统计数据报告,截至2022年3月末,人民币贷款余额201.01万亿元,同比增长11.4%,增速与上月末持平,比上年同期低1.2个百分点。

具体来看,2022年一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。分部门看,住户贷款增加1.26万亿元,其中,短期贷款增加1943亿元,中长期贷款增加1.07万亿元;企(事)业单位贷款增加7.08万亿元,其中,短期贷款增加2.23万亿元,中长期贷款增加3.95万亿元,票据融资增加8027亿元;非银行业金融机构贷款减少81亿元。

北京商报记者进一步对比2021年同期数据发现,2022年一季度人民币贷款统计多增6636亿元,多增部分主要表现在企(事)业单位贷款上,住户贷款增量规模则明显回落,新增贷款减少1.3万亿元。在2021年一季度,住户部门贷款增加2.56万亿元,其中短期贷款增加5829亿元,中长期贷款增加1.98万亿元。

另外,单从2022年3月表现来看,3月人民币贷款增加3.13万亿元,2021年同期这一数据为2.73万亿元。据Wind数据,住户部门贷款方面,3月新增7539亿元,但同比少增3940亿元,其中短期贷款和中长期贷款分别新增3848亿元和3735亿元,同比分别少增1394亿元和2504亿元。

“3月新增贷款超预期,一方面在于国内节后开工,另一方面是国内引导金融机构加大助企纾困政策持续发力,效果有所显现。”光大银行金融市场分析师周茂华指出。同时,周茂华提到,3月新增贷款表现理想,但结构仍有待改善。

周茂华表示,住户部门短期贷款主要与零售、服务消费等方面相关联,这一数据下降一定程度反映居民消费活动受到抑制,由于局部散发疫情影响,对人们外出餐饮、旅游及非必选消费品的需求构成抑制。另外国内房地产市场整体处于恢复阶段,房地产销售恢复去年同期水平仍需要一段时间,呈现出来的便是中长期贷款增量规模下滑。

企业信贷方面,周茂华认为,企业信贷呈现回暖迹象,中长期贷款同比多增,反映企业信贷需求有所改善;企业增加短期贷款,反映企业短期交易活跃度增加,相应增加短期流动性需求。

社融表现超预期

货币供应方面,数据显示,3月末,广义货币(M2)余额249.77万亿元,同比增长9.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.5个和0.3个百分点;狭义货币(M1)余额64.51万亿元,同比增长4.7%,增速与上月末持平,比上年同期低2.4个百分点;流通中货币(M0)余额9.51万亿元,同比增长9.9%。

北京商报记者注意到,与2021年同期相比,M2余额增长超20万亿元,这一数据在2021年3月末为227.65万亿元,同比增速也略有提升。环比2022年3月,M2余额、增速也均有小幅增长。

在市场资金投放方面,一季度净投放现金4317亿元,上年同期这一数据为净投放现金2229亿元。

对于这一情况,中国民生银行首席研究员温彬解释道,一是财政政策靠前发力,财政支出力度加大,3月财政存款减少8425亿元,同比多减3571亿元;二是信贷加大投放力度,派生能力增强;三是去年3月M2增速较2月下降0.7个百分点,基数也有一定程度回落。

“M1同比表现好于预期,主要受企业活期存款增加带动,以及房地产市场逐步企稳回暖有关。”周茂华补充道。

另在社融数据上,初步统计,2022年一季度社会融资规模增量累计为12.06万亿元,比上年同期多1.77万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增4258亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加1750亿元,同比少增95亿元;委托贷款增加460亿元,同比多增510亿元;信托贷款减少1690亿元,同比少减1879亿元;未贴现的银行承兑汇票增加791亿元,同比少增2454亿元;企业债券净融资1.31万亿元,同比多4050亿元;政府债券净融资1.58万亿元,同比多9238亿元;非金融企业境内股票融资2982亿元,同比多515亿元。3月,社会融资规模增量为4.65万亿元,比上年同期多1.28万亿元。

周茂华表示,3月社融同比多增超预期。主要是表内、表外融资同比多增,地方政府专项债发行前置,同比多增明显,进一步推动社融表现超预期。

宽信用效果开始显现

2月金融数据远不及预期后,3月金融数据为市场注入了一剂“强心针”。在温彬看来,本月金融数据超出预期,社融分项较为全面增长,总量数据超预期增长,体现了金融靠前发力支持稳增长,反映金融持续加大对实体经济的支持力度下,宽信用效果开始显现。

“但同时也要注意,新增信贷结构改善尚不够明显,与居民消费相关的信贷增长弱于去年同期,体现了实体经济仍然存在下行压力。”温彬表示。

而在4月6日召开的国务院常务会议上,国务院总理李克强提出适时灵活运用再贷款等多种货币政策工具,更好发挥总量和结构双重功能,加大对实体经济的支持。包括加大稳健的货币政策实施力度,保持流动性合理充裕,用好普惠小微贷款支持工具;支持重点领域和薄弱环节融资,设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款等。

周茂华告诉北京商报记者,整体来看,3月金融数据一定程度缓解市场对经济前景下滑的担忧。3月以来国内外环境复杂程度有所提升,稳健货币政策保持灵活适度,综合运用降准、降息及结构工具,在确保货币供应合理适度情况下,引导金融机构继续合理让利实体经济,优化信贷结构。

温彬则进一步强调称,未来外部形势更趋复杂多变,稳增长任务仍然艰巨。从3月的物价数据上看,我国通胀尚温和可控,对货币政策掣肘有限。要继续坚持稳中求进的政策基调,坚持以我为主,兼顾内外,发挥总量政策和结构性政策双重功能,用好支农支小再贷款、科技创新和普惠养老专项再贷款等工具,加大对市场主体的纾困力度,保持经济运行在合理区间。

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